Sono sulla buona strada per la pensione? Come valutare la tua situazione

Andando in pensione sette anni prima, a 58 anni anziché a 65, potresti rinunciare a circa un terzo del capitale complessivo del tuo fondo pensione. Questa cifra sorprende la maggior parte delle persone e solleva una questione più profonda. Come fai a sapere se il tuo piano pensionistico è davvero realistico?

Essere sulla buona strada per il pensionamento significa diverse cose distinte. Significa conoscere la data prevista per il tuo pensionamento. Significa avere un budget realistico per gli anni della pensione. Significa comprendere esattamente quanto reddito affidabile riceverai e da quali fonti. E significa sapere se esiste un divario tra i due, unitamente a un piano per colmarlo qualora ci sia.

Questo è un punto di partenza diverso rispetto a quello offerto dalla maggior parte delle guide previdenziali. Molte persone equiparano l'essere sulla buona strada al raggiungimento di una determinata cifra di risparmio. Questa cifra sembra rassicurante, ma dice ben poco sul fatto che il denaro coprirà effettivamente le spese future. Un saldo elevato nella cassa pensione conta poco se nessuno lo ha confrontato con il costo effettivo della vita una volta smesso di lavorare.

Le sezioni seguenti ti mostrano come delineare questo quadro per la tua situazione, a partire dalle tre fonti da cui proviene la maggior parte del reddito pensionistico in Svizzera.

Il reddito pensionistico previsto in Svizzera proviene da tre fonti: la previdenza statale (AVS), la cassa pensioni / previdenza professionale (LPP) e il patrimonio privato. Il patrimonio privato comprende solitamente il pilastro 3a, altri risparmi o investimenti e proprietà immobiliari.

La rendita AVS si basa su una durata completa di contribuzione e sul reddito medio annuo. È possibile richiedere una stima alla cassa di compensazione competente (Ausgleichskasse). Il certificato della cassa pensione, rilasciato una volta all'anno, mostra il capitale e la rendita di vecchiaia previsti in base ai contributi attuali e alle ipotesi della cassa. Il patrimonio privato, compresi i conti del pilastro 3a, i depositi titoli e gli immobili, completa il quadro. Molte persone conoscono ciascuna di queste cifre singolarmente, ma non le hanno mai sommate a fronte delle spese previste.

Una coppia sulla cinquantina, che pianifica un pensionamento anticipato, ne è un chiaro esempio. Un partner si era a malapena occupato del tema, mentre l'altro aveva elaborato una panoramica dettagliata delle spese di sostentamento previste. Insieme, avevano solo la vaga sensazione che il loro reddito non sarebbe stato sufficiente. Una volta combinati in un unico piano finanziario il diritto alla rendita AVS, la previdenza professionale, gli averi della previdenza privata e gli immobili, il quadro è cambiato. Il loro piano di pensionamento anticipato si è rivelato realistico, dopotutto.

Questo passaggio, che consiste nel sommare tutte e tre le fonti a fronte di un budget reale, è la cosa più utile in assoluto che chiunque stia valutando la propria preparazione alla pensione possa fare.

La maggior parte delle persone ha bisogno di circa l'80% del reddito lordo precedente per mantenere il proprio tenore di vita durante il pensionamento. Insieme, l'AVS e la cassa pensione coprono solitamente solo circa il 60% dello stipendio lordo precedente. Per la maggior parte dei lavoratori, ciò si traduce in un divario di circa 20 punti percentuali.

Questa percentuale del 60% è da tempo un valore di riferimento nella politica previdenziale svizzera. Si applica fino al livello di reddito coperto dalla previdenza professionale obbligatoria. Al di sopra di tale livello, la cassa pensione obbligatoria contribuisce proporzionalmente meno, poiché per legge è assicurata solo una quota massima del reddito. Chi percepisce redditi più elevati e dispone di un piano previdenziale che copre solo il minimo legale registrerà in genere un tasso di sostituzione nettamente inferiore al 60%. La situazione cambia solo se la cassa pensione assicura il reddito al di sopra del limite massimo (il limite massimo LPP) o se si accumula un patrimonio privato consistente per colmare la differenza.

Gli errori più comuni sono adottare un approccio troppo difensivo in vista del pensionamento, sottovalutare il costo reale dello smettere di lavorare in anticipo e applicare ipotesi sull'inflazione in modo incoerente.

Il primo errore consiste nel trasferire l'intero portafoglio in attivi "sicuri" al momento del pensionamento. La vita da investitore non finisce a 65 anni. Un pensionamento che può facilmente durare 25 anni o più beneficia comunque di una quota significativa di attivi orientati alla crescita. Estinguere completamente una seconda ipoteca o rinunciare del tutto alla crescita del capitale all'età pensionabile è raramente necessario e spesso comporta una rinuncia inutile ai rendimenti.

Il secondo errore è sottovalutare l'interesse composto. Ogni anno in cui si ritarda il risparmio previdenziale privato richiede successivamente un contributo sproporzionatamente maggiore per recuperare. Il tempo perso non può essere recuperato solo con l'impegno.

Il terzo errore è una trappola metodologica. I piani finanziari spesso indicizzano le spese future all'inflazione, lasciando invariato in termini nominali il reddito pensionistico previsto. Questo approccio unilaterale sovrastima sistematicamente il reale disavanzo futuro. Tende a produrre conclusioni eccessivamente caute: tagliare le spese troppo presto, posticipare inutilmente il pensionamento o sentirsi più a rischio di quanto i numeri giustifichino effettivamente. Gli approcci corretti consistono nell'indicizzare coerentemente sia le entrate sia le uscite, oppure nel lavorare interamente in termini nominali senza alcuna ipotesi sull'inflazione. Mescolare le due cose è l'errore da evitare.

Andare in pensione con sette anni di anticipo, ad esempio a 58 anni invece di 65, comporta solitamente la rinuncia a una quota consistente del capitale totale della cassa pensione. Circa un terzo di quanto si sarebbe potuto accumulare va perso.

58 anni è l'età minima per il pensionamento ordinario secondo i regolamenti di molte casse pensioni svizzere. Questo lo rende uno scenario realistico piuttosto che estremo.

Il motivo per cui il costo è così elevato è di natura strutturale. Le aliquote di contribuzione obbligatorie alla cassa pensione aumentano notevolmente con l'età, raggiungendo il livello più alto nell'ultimo decennio di attività lavorativa. Inoltre, proprio in quegli anni l'interesse composto agisce sul capitale più elevato dell'intera carriera. Di conseguenza, solitamente circa il 44%-48% del capitale totale della cassa pensione si accumula negli ultimi dieci anni prima del compimento dei 65 anni. La percentuale esatta dipende dal piano previdenziale. Interrompere i contributi in anticipo non significa solo perdere sette anni di risparmi su base lineare. Elimina gli anni in cui il capitale della cassa pensione cresceva più rapidamente.

Questo non significa che il pensionamento anticipato sia inaccessibile. Significa che il costo reale deve essere calcolato esplicitamente, considerando insieme AVS, fondo pensione e patrimonio privato, anziché darlo per scontato.

Prima comincia la pianificazione pensionistica, più l'interesse composto e i rendimenti a lungo termine del mercato dei capitali possono giocare a tuo favore. La storia del mercato svizzero lo illustra chiaramente.

Uno studio a lungo termine condotto dalla banca svizzera Pictet, che copre più di un secolo di dati, ha rilevato che nessun periodo di detenzione di 14 anni in azioni svizzere, iniziato in qualsiasi momento a partire dal 1909, ha mai generato una perdita. Questo vale nonostante due guerre mondiali e molteplici gravi crisi economiche nel frattempo. Su periodi di detenzione più brevi si sono verificate perdite, ma sono diventate progressivamente più rare quanto più a lungo è stato mantenuto l'investimento. La performance passata non garantisce risultati futuri e nessun periodo di detenzione, per quanto lungo, elimina del tutto il rischio di investimento.

Per i lettori ancora lontani anni dal pensionamento, questo ridefinisce una lacuna previdenziale riscontrata. Non è principalmente un motivo di preoccupazione. È un segnale per iniziare subito a colmare tale lacuna, finché il tempo stesso resta lo strumento più potente a disposizione. L'aumento dell'aliquota di contribuzione e gli effetti sul capitale descritti sopra finiscono per giocare a sfavore di un orizzonte residuo più breve anziché a suo favore.

Un breve controllo annuale ogni gennaio, una volta disponibile il nuovo certificato della cassa pensione, è sufficiente per sapere a che punto ti trovi.

La verifica prevede tre passaggi. In primo luogo, prendi il reddito pensionistico mensile previsto indicato nel certificato, sommalo alla stima più recente della tua rendita AVS e confrontalo con il costo della vita mensile effettivo. In secondo luogo, confronta il risultato con i valori di riferimento del 60% e dell'80% descritti sopra. Un tasso di sostituzione nettamente inferiore è un chiaro segnale che occorre intervenire, in particolare se il tuo reddito supera il limite massimo assicurato nel regime obbligatorio, attualmente pari a circa CHF 90'000 all'anno, dato che il reddito al di sopra di tale soglia è coperto solo se la tua cassa pensioni lo assicura su base volontaria o tramite il risparmio privato. In terzo luogo, una volta individuata una lacuna, decidi come intervenire. Tra le opzioni figurano accettarlo consapevolmente e adeguare il tuo piano di spesa, effettuare un riscatto volontario nella cassa pensioni, massimizzare i versamenti nel pilastro 3a, pagare retroattivamente i contributi AVS mancanti degli ultimi cinque anni, adeguare la data di pensionamento prevista o costituire un patrimonio privato.

La giusta combinazione di misure dipende dalla tua situazione personale, e vale la pena esaminare le opzioni adatte alle tue circostanze, anziché applicare una soluzione generica. Ripetere questo controllo in tre fasi ogni anno trasforma la preparazione al pensionamento da una vaga sensazione in un numero che può essere monitorato e su cui intervenire nel tempo.

Come faccio a sapere se sono sulla buona strada per la pensione in Svizzera?

Essere sulla buona strada per la pensione significa più che raggiungere un determinato obiettivo di risparmio. Inizia stimando il tuo reddito futuro derivante dall'AVS, dalla tua cassa pensione e dal patrimonio privato, quindi confrontalo con le spese previste per la pensione. Se il reddito previsto copre le tue esigenze a partire dalla data di pensionamento scelta, il tuo piano potrebbe essere sulla buona strada. In caso contrario, la differenza individua la lacuna da colmare.

Cosa significa essere pronti per la pensione in Svizzera?

Prepararsi al pensionamento in Svizzera significa comprendere quando vuoi andare in pensione, quanto prevedi di spendere e quale reddito possono offrire i tuoi tre pilastri e gli altri tuoi patrimoni. Esaminare regolarmente queste cifre può aiutarti a individuare per tempo eventuali lacune e darti più tempo per adeguare i tuoi risparmi, gli investimenti o la data di pensionamento prevista.

Come posso calcolare la mia lacuna previdenziale in Svizzera?

Per stimare la tua lacuna previdenziale in Svizzera, combina la rendita AVS prevista, la previdenza professionale e il reddito che potrebbe essere generato dal pilastro 3a e da altri patrimoni privati. Confronta il risultato con il budget previsto per il pensionamento. La differenza tra le risorse previste e l'importo di cui prevedi di avere bisogno rappresenta la tua potenziale lacuna previdenziale.

Cos'è il tasso di sostituzione del reddito pensionistico?

Il tasso di sostituzione del reddito pensionistico confronta il reddito che prevedi di ricevere durante la pensione con quello percepito prima del pensionamento. In Svizzera, le prestazioni dell'AVS e della previdenza professionale obbligatoria sono comunemente associate a un livello di riferimento pari a circa il 60% del reddito precedente entro la fascia di salario assicurato pertinente. Il tuo effettivo tasso di sostituzione può variare notevolmente a seconda del salario, del piano di previdenza, della cronologia dei contributi e dei risparmi privati.

Ogni quanto dovrei verificare se sono sulla buona strada per la pensione?

Controllare una volta all'anno se sei sulla buona strada per il pensionamento è un approccio pratico. Quando arriva il tuo nuovo certificato della cassa pensione, aggiorna il reddito pensionistico previsto, controlla la tua stima AVS e confronta l'importo combinato con il tuo attuale budget per il pensionamento. Ripetere questo esercizio ogni anno trasforma la preparazione al pensionamento in Svizzera in qualcosa di misurabile che puoi monitorare e adeguare nel tempo.

Il contenuto di questo articolo è fornito solo per scopi didattici e di marketing. Non costituisce una consulenza sugli investimenti o una raccomandazione finanziaria.