Bin ich auf Kurs für die Pensionierung? So schätzen Sie Ihre Situation ein

Wenn Sie sieben Jahre früher, mit 58 statt mit 65, in den Ruhestand treten, verzichten Sie möglicherweise auf rund einen Drittel Ihres gesamten Pensionskassenkapitals. Diese Zahl überrascht die meisten Menschen und wirft eine tiefergehende Frage auf. Woher wissen Sie eigentlich, ob Ihr eigener Vorsorgeplan überhaupt realistisch ist?

Auf Kurs für den Ruhestand zu sein, bedeutet mehrere verschiedene Dinge. Es bedeutet, Ihr geplantes Renteneintrittsdatum zu kennen. Es bedeutet, ein realistisches Budget für Ihre Ruhestandsjahre zu haben. Es bedeutet, genau zu wissen, wie viel verlässliches Einkommen Sie erhalten werden und aus welchen Quellen. Und es bedeutet zu wissen, ob zwischen beiden eine Lücke besteht, sowie einen Plan zu haben, um diese gegebenenfalls zu schliessen.

Dies ist ein anderer Ausgangspunkt, als ihn die meisten Vorsorgeberatungen bieten. Viele Menschen setzen das Erreichen eines bestimmten Sparbetrags damit gleich, auf Kurs zu sein. Diese Zahl klingt beruhigend, sagt jedoch wenig darüber aus, ob das Geld die künftigen Ausgaben tatsächlich decken wird. Ein hohes Pensionskassenguthaben bedeutet wenig, wenn niemand es mit den realistischen Lebenshaltungskosten nach Beendigung der Erwerbstätigkeit abgeglichen hat.

In den folgenden Abschnitten erfahren Sie, wie Sie sich für Ihre persönliche Situation ein Gesamtbild verschaffen können – ausgehend von den drei Quellen, aus denen der grösste Teil des Schweizer Ruhestandseinkommens stammt.

Das voraussichtliche Renteneinkommen in der Schweiz stammt aus drei Quellen: der staatlichen Vorsorge (AHV), der beruflichen Vorsorge (BVG) und dem Privatvermögen. Zum Privatvermögen gehören in der Regel die Säule 3a, andere Ersparnisse oder Anlagen sowie Immobilien.

Die AHV-Rente basiert auf einer vollständigen Beitragsdauer und dem durchschnittlichen Lebenseinkommen. Eine Schätzung ist auf Anfrage bei der zuständigen Ausgleichskasse erhältlich. Der einmal jährlich ausgestellte Pensionskassenausweis zeigt das voraussichtliche Alterskapital und die Rente auf der Grundlage der aktuellen Beiträge und der Annahmen der Vorsorgeeinrichtung. Privates Vermögen, einschliesslich Säule-3a-Konten, Wertschriftendepots und Immobilien, rundet das Bild ab. Viele Menschen kennen jede dieser Zahlen einzeln, haben sie aber noch nie zusammengerechnet und ihren erwarteten Ausgaben gegenübergestellt.

Ein Paar Mitte fünfzig, das eine Frühpensionierung plant, veranschaulicht dies gut. Ein Partner hatte sich kaum mit dem Thema befasst, während der andere eine detaillierte Übersicht über die voraussichtlichen Lebenshaltungskosten erstellt hatte. Zusammen hatten sie nur das vage Gefühl, dass ihr Einkommen nicht ausreichen würde. Als ihr AHV-Anspruch, die berufliche Vorsorge, das private Vorsorgevermögen und die Immobilie in einem einzigen Finanzplan zusammengeführt wurden, änderte sich das Bild. Ihr Plan für die Frühpensionierung erwies sich schliesslich doch als realistisch.

Dieser Schritt – das Zusammenrechnen aller drei Quellen gegenüber einem realen Budget – ist das Nützlichste, was jeder tun kann, der seine Bereitschaft für den Ruhestand beurteilt.

Die meisten Menschen benötigen rund 80 % ihres früheren Bruttoeinkommens, um ihren Lebensstandard im Ruhestand aufrechtzuerhalten. AHV und Pensionskasse decken zusammen typischerweise nur rund 60 % des vorherigen Bruttolohns ab. Für die meisten Erwerbstätigen bleibt damit eine Lücke von rund 20 Prozentpunkten.

Dieser Wert von 60 % ist ein langjähriger Referenzwert in der Schweizer Altersvorsorgepolitik. Er gilt bis zu dem Einkommensniveau, das durch die obligatorische berufliche Vorsorge abgedeckt ist. Darüber hinaus leistet die obligatorische Pensionskasse proportional weniger, da gesetzlich nur ein plafonierter Teil des Einkommens versichert ist. Besserverdienende, deren Vorsorgeplan nur das gesetzliche Minimum abdeckt, verzeichnen in der Regel eine spürbar tiefere Ersatzquote als 60 %. Dies ändert sich nur, wenn ihre Pensionskasse Einkommen über der Obergrenze (der BVG-Obergrenze) versichert oder wenn sie ein nennenswertes privates Vermögen aufbauen, um die Differenz zu schliessen.

Die häufigsten Fehler sind, beim Übergang in den Ruhestand zu defensiv vorzugehen, die tatsächlichen Kosten eines vorzeitigen Ausstiegs aus dem Berufsleben zu unterschätzen und Inflationsannahmen uneinheitlich anzuwenden.

Der erste Fehler besteht darin, zum Zeitpunkt der Pensionierung das gesamte Portfolio in «sichere» Anlagen umzuschichten. Das Leben als Anleger endet nicht mit 65. Ein Ruhestand, der ohne Weiteres 25 Jahre oder länger dauern kann, profitiert weiterhin von einer substanziellen Allokation in Wachstumsanlagen. Eine zweite Hypothek vollständig abzuzahlen oder im Rentenalter gänzlich auf Kapitalwachstum zu verzichten, ist selten notwendig und führt oft zu unnötigen Renditeeinbussen.

Der zweite Fehler besteht darin, den Zinseszinseffekt zu unterschätzen. Jedes Jahr, um das das private Vorsorgesparen aufgeschoben wird, erfordert später einen unverhältnismässig höheren Beitrag, um dies aufzuholen. Verlorene Zeit lässt sich nicht allein durch Anstrengung aufholen.

Der dritte Fehler ist eine methodische Falle. Finanzpläne passen zukünftige Ausgaben oft an die Inflation an, während das erwartete Renteneinkommen nominal unverändert bleibt. Dieser einseitige Ansatz überschätzt die reale zukünftige Deckungslücke systematisch. Er führt tendenziell zu übermässig vorsichtigen Schlussfolgerungen: Ausgaben zu früh zu kürzen, den Ruhestand unnötig hinauszuzögern oder sich stärker gefährdet zu fühlen, als es die Zahlen tatsächlich rechtfertigen. Sinnvolle Ansätze bestehen darin, entweder sowohl Einnahmen als auch Ausgaben konsequent zu indexieren oder vollständig auf nominaler Basis ganz ohne Inflationsannahmen zu arbeiten. Beides zu vermischen, ist der Fehler, den es zu vermeiden gilt.

Wer sich sieben Jahre früher pensionieren lässt, beispielsweise mit 58 statt 65 Jahren, verzichtet in der Regel auf einen beträchtlichen Teil des gesamten Pensionskassenkapitals. Rund ein Drittel dessen, was hätte angespart werden können, geht verloren.

Das Alter 58 ist gemäss vielen Schweizer Pensionskassenreglementen das früheste Alter für eine ordentliche Pensionierung. Das macht dies eher zu einem realistischen als zu einem extremen Szenario.

Der Grund für die hohen Kosten ist struktureller Natur. Die gesetzlichen Beitragssätze der Pensionskasse steigen mit zunehmendem Alter stark an und erreichen im letzten Erwerbsjahrzehnt ihren Höchststand. Zudem entfaltet der Zinseszinseffekt genau in diesen Jahren seine Wirkung auf das grösste Kapitalguthaben der gesamten Erwerbsbiografie. Infolgedessen bilden sich in den letzten zehn Jahren vor dem 65. Lebensjahr typischerweise rund 44 % bis 48 % des gesamten Pensionskassenkapitals. Der genaue Anteil hängt vom jeweiligen Vorsorgeplan ab. Ein vorzeitiger Beitragsstopp entzieht nicht einfach sieben Sparjahre auf linearer Basis. Es entfallen die Jahre, in denen das Pensionskassenguthaben am schnellsten gewachsen ist.

Das bedeutet nicht, dass ein vorzeitiger Ruhestand unerschwinglich ist. Es bedeutet, dass die tatsächlichen Kosten unter Einbezug von AHV, Pensionskasse und privatem Vermögen explizit berechnet werden müssen, anstatt sie einfach auszublenden.

Je früher die Vorsorgeplanung beginnt, desto mehr können Zinseszins und langfristige Kapitalmarktrenditen zu Ihren Gunsten wirken. Die Geschichte des Schweizer Marktes veranschaulicht dies deutlich.

Eine Langzeitstudie der Schweizer Bank Pictet, die Daten aus mehr als einem Jahrhundert umfasst, ergab, dass keine 14-jährige Haltedauer von Schweizer Aktien mit Beginn zu einem beliebigen Zeitpunkt seit 1909 jemals zu einem Verlust geführt hat. Dies gilt trotz zweier Weltkriege und mehrerer schwerer Wirtschaftskrisen dazwischen. Über kürzere Haltedauern kam es zwar zu Verlusten, doch wurden diese immer seltener, je länger die Anlage gehalten wurde. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, und keine Haltedauer, wie lange sie auch sein mag, schliesst das Anlagerisiko vollständig aus.

Für Leserinnen und Leser, die noch Jahre vom Ruhestand entfernt sind, rückt dies eine festgestellte Vorsorgelücke in ein neues Licht. Es ist in erster Linie kein Grund zur Sorge. Es ist ein Signal, diese Lücke jetzt zu schliessen, solange die Zeit selbst das wirksamste verfügbare Instrument bleibt. Die oben beschriebene Staffelung der Beitragssätze und die Vermögenseffekte wirken bei einem kürzeren verbleibenden Horizont letztlich gegen diesen statt für ihn.

Ein kurzer jährlicher Check jeweils im Januar, sobald der neue Pensionskassenausweis vorliegt, reicht aus, um zu wissen, wo Sie stehen.

Der Check erfolgt in drei Schritten. Erstens: Nehmen Sie das auf dem Vorsorgeausweis ausgewiesene voraussichtliche monatliche Renteneinkommen, zählen Sie Ihre aktuellste AHV-Rentenschätzung dazu und vergleichen Sie das Ergebnis mit den tatsächlichen monatlichen Lebenshaltungskosten. Zweitens: Vergleichen Sie das Ergebnis mit den oben beschriebenen Referenzwerten von 60% und 80%. Eine spürbar tiefere Ersatzquote ist ein klares Signal zum Handeln – insbesondere dann, wenn Ihr Einkommen über dem im Obligatorium versicherten oberen Grenzbetrag liegt (derzeit rund CHF 90'000 pro Jahr). Denn ein Einkommen über dieser Grenze ist nur gedeckt, wenn Ihre Pensionskasse dieses freiwillig versichert, oder über private Ersparnisse. Drittens: Sobald eine Lücke erkannt wurde, entscheiden Sie über das weitere Vorgehen. Zu den Optionen gehören, dies bewusst in Kauf zu nehmen und Ihren Ausgabenplan anzupassen, einen freiwilligen Einkauf in die Pensionskasse zu tätigen, die Beiträge in die Säule 3a zu maximieren, fehlende AHV-Beiträge der letzten fünf Jahre rückwirkend nachzuzahlen, Ihr geplantes Pensionierungsdatum anzupassen oder privates Vermögen aufzubauen.

Die richtige Kombination von Massnahmen hängt von Ihrer persönlichen Situation ab, und es lohnt sich, die Optionen zu prüfen, die zu Ihren eigenen Umständen passen, anstatt eine pauschale Lösung anzuwenden. Die jährliche Wiederholung dieses dreistufigen Checks verwandelt die Ruhestandsbereitschaft von einem vagen Gefühl in eine Zahl, die im Laufe der Zeit nachverfolgt und auf deren Basis gehandelt werden kann.

Wie weiss ich, ob ich für die Pensionierung in der Schweiz auf Kurs bin?

Bei der Altersvorsorge auf Kurs zu sein, bedeutet mehr als nur das Erreichen eines bestimmten Sparziels. Schätzen Sie zunächst Ihr künftiges Einkommen aus der AHV, Ihrer Pensionskasse und Ihrem privaten Vermögen und vergleichen Sie dieses anschliessend mit Ihren voraussichtlichen Ausgaben im Ruhestand. Wenn Ihr voraussichtliches Einkommen ab Ihrem gewählten Pensionierungsdatum Ihren Bedarf deckt, ist Ihr Plan möglicherweise auf Kurs. Falls nicht, zeigt die Differenz die Lücke auf, die Sie schliessen müssen.

Was bedeutet Ruhestandsbereitschaft in der Schweiz?

Ruhestandsbereitschaft in der Schweiz beinhaltet zu verstehen, wann Sie in den Ruhestand gehen möchten, wie viel Sie voraussichtlich ausgeben werden und wie viel Einkommen Ihre drei Säulen und sonstige Vermögenswerte voraussichtlich einbringen werden. Die regelmässige Überprüfung dieser Zahlen kann Ihnen helfen, potenzielle Lücken frühzeitig zu erkennen, und verschafft Ihnen mehr Zeit, um Ihre Ersparnisse, Anlagen oder das geplante Ruhestandsdatum anzupassen.

Wie kann ich meine Rentenlücke in der Schweiz berechnen?

Um Ihre Vorsorgelücke in der Schweiz zu schätzen, zählen Sie Ihre voraussichtliche AHV-Rente, die berufliche Vorsorge sowie Einkünfte zusammen, die aus der Säule 3a und weiterem Privatvermögen erzielt werden können. Vergleichen Sie das Ergebnis mit Ihrem voraussichtlichen Budget im Ruhestand. Die Differenz zwischen Ihren prognostizierten Mitteln und dem voraussichtlich benötigten Betrag entspricht Ihrer potenziellen Vorsorgelücke.

Was ist eine Einkommensersatzquote im Ruhestand?

Die Einkommensersatzquote im Ruhestand vergleicht das Einkommen, das Sie im Ruhestand voraussichtlich erhalten werden, mit dem Einkommen, das Sie vor Ihrer Pensionierung erzielt haben. In der Schweiz werden AHV-Leistungen und obligatorische Leistungen der beruflichen Vorsorge innerhalb des relevanten versicherten Lohnbereichs üblicherweise mit einem Richtwert von rund 60 % des vorherigen Einkommens verbunden. Ihre tatsächliche Ersatzquote kann je nach Ihrem Lohn, Vorsorgeplan, Beitragsverlauf und privaten Ersparnissen erheblich abweichen.

Wie oft sollte ich überprüfen, ob ich bei meiner Altersvorsorge auf Kurs bin?

Einmal im Jahr zu überprüfen, ob Sie für den Ruhestand auf Kurs sind, ist ein praktischer Ansatz. Wenn Ihr neuer Pensionskassenausweis eintrifft, aktualisieren Sie Ihr erwartetes Renteneinkommen, überprüfen Sie Ihre AHV-Schätzung und vergleichen Sie den Gesamtbetrag mit Ihrem aktuellen Budget für den Ruhestand. Die jährliche Wiederholung dieses Schritts macht die Ruhestandsvorbereitung in der Schweiz zu etwas Messbarem, das Sie im Laufe der Zeit überwachen und anpassen können.

Der Inhalt dieses Artikels dient ausschliesslich Bildungs- und Marketingzwecken. Er stellt keine Anlageberatung oder Finanzempfehlungen dar.