Il pensionamento cambia le domande finanziarie a cui devi rispondere.
Durante la tua vita lavorativa, l'attenzione è solitamente rivolta a guadagnare, risparmiare e investire. Con l'avvicinarsi del pensionamento, l'attenzione si sposta su quanto reddito ti servirà, da dove proverrà tale reddito e come il tuo patrimonio dovrà sostenerti una volta terminato lo stipendio.
Questa transizione è importante perché il sistema previdenziale svizzero combina diversi elementi: l'AVS, la tua previdenza professionale, il pilastro 3a e gli eventuali risparmi o investimenti privati che hai costituito al di fuori del sistema previdenziale.
Le decisioni non devono essere prese tutte contemporaneamente. In effetti, molte sono più facili da gestire se inizi diversi anni prima del pensionamento anziché durante l'ultimo mese di lavoro.
Cosa cambia a livello finanziario con l'avvicinarsi della pensione?
Il cambiamento più grande è che il tuo portafoglio e i tuoi averi previdenziali non vengono più solo accumulati.
Presto, alcuni di loro potrebbero dover sostenere le tue spese.
Questo introduce una serie diversa di rischi e compromessi:
- il tuo stipendio potrebbe interrompersi o diminuire
- il reddito da pensione può iniziare in momenti diversi
- alcuni attivi possono essere prelevati come capitale
- gli investimenti potrebbero dover finanziare le spese durante le flessioni del mercato
- le imposte possono variare quando vengono versate le prestazioni previdenziali
- le decisioni relative al 2° pilastro potrebbero essere difficili o impossibili da annullare in seguito
Questo non significa che tutto debba improvvisamente diventare conservativo o passare alla liquidità.
Significa che il tuo piano finanziario deve evolvere dall'accumulo verso la pianificazione di reddito, liquidità e prelievi.
Separa il denaro di cui potresti aver bisogno a breve dagli attivi che possono rimanere investiti per una crescita a più lungo termine. Il giusto mix dipende dalle tue esigenze di spesa, dal tuo orizzonte temporale e dalla tua capacità di accettare le perdite.
Pianifica separatamente l'AVS, il 2° pilastro e il pilastro 3a. Hanno regole, opzioni di tempistica e trattamenti fiscali diversi.
Decidi in anticipo quando percepire le prestazioni pensionistiche e se il 2° pilastro debba essere versato sotto forma di rendita, capitale o una combinazione dei due, laddove la tua cassa pensioni lo consenta.
Passaggio 1: Come dovrebbe cambiare il tuo portafoglio prima della pensione?
Il portafoglio che ti ha aiutato ad accumulare patrimonio potrebbe non essere quello più adatto alle tue esigenze una volta iniziati i prelievi.
Durante la tua vita lavorativa, un calo del mercato può essere più facile da assorbire perché il nuovo stipendio e i contributi futuri possono continuare ad affluire nel portafoglio.
All'avvicinarsi della pensione, la situazione è diversa.
Immagina di dover prelevare denaro per le spese correnti proprio mentre i mercati scendono. Vendere attivi dopo un forte ribasso può ridurre il capitale residuo utile a partecipare a una successiva ripresa.
Questo fenomeno è talvolta definito rischio legato alla sequenza dei rendimenti: l'ordine in cui si verificano guadagni e perdite può avere importanza quando si preleva denaro.
La risposta pratica non è automaticamente vendere tutte le azioni o spostare tutto in obbligazioni. Esamina invece tre domande:
| Domanda | Perché è importante |
|---|---|
| Di quanto avrò bisogno nei prossimi anni? | Le spese a breve termine non dovrebbero dipendere interamente dalla vendita di attivi volatili in un determinato momento |
| Quali attivi possono rimanere investiti più a lungo? | La pensione può durare decenni, quindi una parte del denaro potrebbe avere ancora un orizzonte temporale a lungo termine |
| Quante fluttuazioni del mercato può assorbire il mio piano? | La risposta influisce su quanta liquidità e quanto rischio d'investimento potrebbero essere appropriati |
Un'utile distinzione è quella tra denaro per le spese a breve termine e denaro che può rimanere investito per obiettivi a più lungo termine.
L'allocazione appropriata è personale. Dipende dal tuo reddito pensionistico, dalle spese, da altri attivi, dalla situazione familiare e dalla tolleranza alle perdite sugli investimenti.
Se stai ancora valutando se il tuo piano previdenziale complessivo è sulla buona strada, consulta Sono sulla buona strada per la pensione? Come valutare la tua situazione.
Fase 2: come funzionano i tre pilastri quando vai in pensione?
Capire come funziona l'erogazione di ciascun pilastro rende più facile pianificare la transizione.
Pilastro 1: AVS
L'AVS eroga la pensione statale.
In Svizzera si utilizza ora il termine età di riferimento anziché la vecchia dicitura "età pensionabile". Per gli uomini, l'età di riferimento è di 65 anni. Per le donne, viene aumentata gradualmente da 64 a 65 anni tra il 2025 e il 2028.
Anche l'AVS può essere percepita in modo flessibile. In base alle regole attuali, la maggior parte delle persone può iniziare a percepire tutta o parte della propria rendita a partire da 63 anni. Le donne nate tra il 1961 e il 1969 beneficiano di disposizioni transitorie e possono iniziare a partire dall'età di 62 anni.
La rendita può anche essere differita per almeno un anno e fino a cinque anni dopo l'età di riferimento. Il prelievo anticipato riduce la rendita, mentre il differimento la aumenta.
Il Centro d'informazione AVS/AI ufficiale spiega le attuali regole sul pensionamento flessibile.
La domanda importante per la pianificazione non è quindi semplicemente "Quando compirò 65 anni?", ma:
Quando dovrebbe iniziare il mio reddito AVS rispetto agli altri miei redditi pensionistici e alle mie esigenze di spesa?
Pilastro 2: previdenza professionale
La tua pensione del 2° pilastro è costituita dai contributi versati durante la tua vita lavorativa, insieme ai rendimenti degli investimenti e ai contributi versati dal tuo datore di lavoro.
Al momento del pensionamento, le prestazioni vengono generalmente versate sotto forma di rendita vitalizia, di capitale o di una combinazione di entrambi, a seconda del regolamento della cassa pensioni.
La legge svizzera riconosce agli assicurati il diritto di richiedere almeno un quarto del loro avere di vecchiaia sotto forma di capitale. Una cassa pensione può consentire di prelevare sotto forma di capitale una percentuale maggiore o perfino l'intero importo.
Le scadenze contano. Le casse pensione possono stabilire termini di preavviso per le richieste di versamento del capitale, quindi è un aspetto da verificare con largo anticipo rispetto al pensionamento anziché all'ultimo minuto.
L'Ufficio federale delle assicurazioni sociali fornisce il quadro attuale per le prestazioni di vecchiaia della previdenza professionale.
Pilastro 3a: risparmi previdenziali privati
Il pilastro 3a è la parte del sistema previdenziale svizzero su cui di solito hai il maggior controllo individuale.
In base alle regole attuali, gli averi del pilastro 3a possono generalmente essere prelevati a partire da cinque anni prima dell'età di riferimento. Se continui a lavorare oltre l'età di riferimento, il prelievo può essere posticipato fino a cinque anni.
Ogni conto del pilastro 3a viene normalmente versato per intero al momento del prelievo.
Se hai diversi conti del pilastro 3a, pianificare la tempistica dei prelievi su diversi anni fiscali può influire sul carico fiscale totale poiché le prestazioni previdenziali in capitale vengono tassate separatamente e le norme cantonali differiscono. Le prestazioni percepite nello stesso anno possono essere cumulate a fini fiscali.
Per una spiegazione più approfondita, vedi Quando e come prelevare il pilastro 3a.
Fase 3: Dovresti percepire il 2° pilastro sotto forma di rendita o di capitale?
Questa è una delle decisioni più importanti nel passaggio al pensionamento.
Non esiste una risposta universale.
Le due opzioni risolvono problemi diversi.
| Pensione del 2° pilastro | Importo forfettario del pilastro 2 |
|---|---|
| Fornisce una rendita pensionistica a vita secondo il regolamento della cassa pensioni | Ti dà il controllo diretto sul capitale prelevato |
| Elimina gran parte della responsabilità di gestione patrimoniale | Richiede che tu gestisca in prima persona il rischio d'investimento, di spesa e di longevità |
| Il reddito è prevedibile | I prelievi possono essere adattati al mutare delle esigenze |
| Le prestazioni per i superstiti dipendono dalle disposizioni di legge e del fondo pensione | Gli attivi rimanenti possono far parte della tua massa ereditaria, fatte salve le norme applicabili |
| In genere è difficile annullare la scelta | Una volta prelevato il capitale, non vi è alcuna rendita vitalizia corrispondente su tale importo |
È anche possibile una combinazione.
Ad esempio, una parte del patrimonio del 2° pilastro può fornire un reddito pensionistico, mentre un'altra parte viene prelevata sotto forma di capitale. Questo può combinare una base di reddito ricorrente con una certa flessibilità, nel rispetto del regolamento della cassa pensioni.
La scelta dipende da fattori quali:
- spesa prevista delle famiglie
- altri redditi garantiti
- considerazioni su salute e longevità
- esigenze del coniuge o delle persone a carico
- esperienza di investimento
- disponibilità a gestire il rischio di mercato
- obiettivi di eredità
- conseguenze fiscali
- l'aliquota di conversione e le prestazioni offerte dal fondo pensione
Poiché la scelta può avere conseguenze a lungo termine, confronta le opzioni effettive offerte dalla tua cassa pensione invece di basarti su una regola generica.
Quanto prima dovresti iniziare a pianificare la transizione?
Prima è generalmente più semplice.
Diverse decisioni relative al pensionamento comportano scadenze, conseguenze fiscali o modifiche del portafoglio che potrebbero risultare difficili da attuare in modo efficiente all'ultimo minuto.
Un approccio pratico consiste nel procedere a ritroso a partire dalla data prevista per il tuo pensionamento.
Diversi anni prima del pensionamento
Inizia creando un quadro completo di:
- prestazioni AHV/AVS previste
- Averi del 2° pilastro e rendita prevista
- Conti pilastro 3a
- risparmi e investimenti privati
- ipoteca o altro debito
- spese previste per la pensione
- principali spese future
In questa fase, l'obiettivo non è prendere ogni decisione. È identificare ciò che richiede ancora attenzione.
A pochi anni dal pensionamento
Inizia a trasformare il piano in una tabella di marcia.
Potresti dover decidere:
- se una parte del 2° pilastro sarà prelevata come capitale
- se la tua cassa pensione ha un termine di notifica
- quando diversi conti del pilastro 3a potevano essere prelevati
- se l'AVS debba iniziare all'età di riferimento, prima o dopo
- quanta liquidità o attivi a minore volatilità vuoi avere a disposizione per le spese a breve termine
- se il debito principale debba essere rimborsato, rifinanziato o mantenuto
Nell'ultimo anno
Conferma i dettagli dell'operazione:
- presentare per tempo le richieste di pensione
- confermare le istruzioni relative al Pilastro 2 con il fondo pensione
- verifica il prelievo pianificato dal pilastro 3a
- aggiorna il tuo budget familiare per il reddito post-stipendio
- verifica gli acconti d'imposta e l'imposta sul prelievo di capitale prevista
- verifica le disposizioni relative ai beneficiari e alla pianificazione successoria, se del caso
Come si presenta in pratica il passaggio alla pensione?
Pensa a una persona verso la fine dei cinquant'anni che lavora ancora, ha accumulato averi del 2° pilastro, detiene diversi conti del pilastro 3a e ha un portafoglio d'investimento privato.
Invece di aspettare fino all'ultimo anno di lavoro, iniziano stimando le spese previste per il pensionamento e confrontandole con le entrate previste dell'AVS e del secondo pilastro.
Separano quindi il patrimonio che potrebbe essere necessario nei primi anni di pensionamento dal denaro che può rimanere investito più a lungo.
Successivamente, verificano il termine per la scelta del versamento in capitale del 2° pilastro e confrontano le opzioni di rendita, capitale e combinazione offerte dal loro fondo.
Infine, creano un piano per i prelievi dal pilastro 3a e verificano quando dovrebbe iniziare la rendita AVS.
Nessuna di queste decisioni deve avvenire lo stesso giorno.
È esattamente questo il punto.
La pensione è più facile da gestire come una sequenza di decisioni anziché come un unico grande evento finanziario.
Cosa dovresti verificare prima che arrivi il tuo ultimo stipendio?
Una semplice lista di controllo può essere d'aiuto:
- Conosco le mie spese previste per la pensione?
- Ho un calcolo recente della rendita AVS?
- Ho esaminato il mio certificato della cassa pensione?
- Conosco il termine per il versamento del capitale del 2° pilastro?
- Ho confrontato le opzioni di rendita, capitale e combinazione?
- So quando può essere prelevato ciascun conto del pilastro 3a?
- Ho considerato l'impatto fiscale dei prelievi di capitale?
- Ho abbastanza denaro disponibile per le spese a breve termine?
- Il mio portafoglio d'investimento corrisponde ancora al mio nuovo orizzonte temporale?
- Ho aggiornato il mio piano finanziario e successorio più ampio?
Puoi combinare questo processo con la struttura descritta in Come rivedere e ottimizzare il tuo piano finanziario?.
Una transizione serena verso la pensione non significa prendere un'unica decisione perfetta.
Si tratta di coordinare diverse decisioni prima che il tuo stipendio si interrompa.
Scopri come il tuo portafoglio sosterrà le tue spese future. Scopri quando AVS, 2° pilastro e 3° pilastro possono fornire reddito o capitale. Confronta le opzioni di rendita e capitale disponibili attraverso la tua cassa pensioni. Crea quindi un piano di prelievo che tenga conto delle tue spese, delle imposte e dei tuoi obiettivi a lungo termine.
Iniziare prima ti dà più margine per adattarti.
Il pensionamento non è un semplice passaggio dal lavoro al non lavoro. Dal punto di vista finanziario, si tratta di una transizione dall'accumulo di patrimonio alla sua trasformazione in una fonte sostenibile di reddito e flessibilità.
FAQ
Quando dovrei iniziare a pianificare la pensione in Svizzera?
Puoi iniziare la pianificazione pensionistica in Svizzera diversi anni prima di prevedere di smettere di lavorare. Iniziare prima ti dà più tempo per esaminare il tuo reddito pensionistico, verificare le scadenze, adeguare gradualmente il portafoglio e pianificare i prelievi di capitale.
Qual è l'età pensionabile AVS in Svizzera?
In Svizzera si utilizza ora il termine età di riferimento AVS. È di 65 anni per gli uomini, mentre l'età di riferimento per le donne viene gradualmente aumentata a 65 anni entro il 2028. Le regole flessibili dell'AVS consentono inoltre la riscossione anticipata o differita della rendita, alle condizioni applicabili.
Dovrei ritirare il mio 2° pilastro sotto forma di capitale o di rendita in Svizzera?
La scelta tra capitale o rendita del 2° pilastro in Svizzera dipende dalle tue esigenze di reddito, dal regolamento della cassa pensioni, dalla tua situazione fiscale, dall'esperienza d'investimento, dalla situazione familiare e dalla disponibilità a gestire il rischio di longevità e di mercato. È possibile anche una combinazione.
Quando posso prelevare il pilastro 3a prima del pensionamento in Svizzera?
Un prelievo dal pilastro 3a può generalmente avvenire a partire da cinque anni prima dell'età di riferimento. Se continui a lavorare, il prelievo può potenzialmente essere posticipato fino a cinque anni dopo l'età di riferimento.
Il mio portafoglio di investimento dovrebbe cambiare prima del pensionamento?
Il tuo portafoglio previdenziale potrebbe dover riflettere il fatto che i prelievi si stanno avvicinando. L'obiettivo non è automaticamente diventare prudenti, ma separare le esigenze di spesa a breve termine dal patrimonio che può rimanere investito più a lungo e assicurarsi che il livello di rischio complessivo sia ancora in linea con il tuo piano.
Il contenuto di questo articolo è fornito solo per scopi didattici e di marketing. Non costituisce una consulenza sugli investimenti o una raccomandazione finanziaria.
