La prima metà del 2026 ha avuto un po' di tutto.
- L'intelligenza artificiale è rimasta il tema dominante degli investimenti, spingendo produttori di semiconduttori, produttori di chip di memoria e aziende di infrastrutture di IA a nuovi traguardi.
- Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno ripetutamente fatto salire bruscamente i prezzi del petrolio prima che questi si ritirassero di nuovo, e
- Le aspettative di inflazione e le previsioni sui tassi di interesse sono cambiate quasi settimanalmente.
“Per il prestito di titoli, volatilità significa opportunità.”
Gli investitori istituzionali spesso devono prendere in prestito titoli per attività di market making, liquidazione, copertura o vendita a scoperto. Quando l'attività di trading aumenta e la domanda si concentra su pochi titoli popolari, i costi di prestito solitamente aumentano, creando ulteriori opportunità di reddito per gli investitori disposti a prestare i loro titoli.
È esattamente ciò che è successo nei primi sei mesi dell'anno. Secondo DataLend, i ricavi globali da prestito titoli hanno raggiunto 8,8 miliardi di dollari nel primo semestre del 2026, con un aumento del 33% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Solo il secondo trimestre ha generato 5 miliardi di dollari, rendendolo uno dei trimestri più forti mai registrati.
Gran parte di quella domanda proveniva da un unico posto: l'intelligenza artificiale ha guidato la volatilità, soprattutto tra i produttori di chip più in voga al mondo.
I produttori di chip hanno rubato la scena
Il boom degli investimenti nell'IA ha continuato a dominare i mercati globali per tutta la prima metà dell'anno. I produttori di chip, i produttori di memorie e le aziende che forniscono infrastrutture di IA hanno registrato volumi di scambio enormi, attirando forte interesse da parte di investitori in tutto il mondo.
Quell'entusiasmo si è tradotto anche nella domanda di prestiti in titoli.
- I ricavi dei prestiti azionari asiatici sono aumentati dell'80% su base annua, in gran parte grazie alle società legate ai semiconduttori e alla memoria, mentre
- I ricavi provenienti dalle azioni quotate in EMEA sono aumentati del 59%, supportati sia da nomi tecnologici che dal settore finanziario europeo.
“Alcune delle società più quotate nei mercati azionari globali sono diventate anche tra i titoli più richiesti da prendere in prestito.”
I clienti di Swissquote hanno registrato il loro miglior semestre di sempre
Durante la prima metà del 2026, i clienti che partecipano al Passive Income Plan hanno guadagnato collettivamente 2,63 milioni di dollari, con un aumento notevole del 155 % rispetto alla prima metà del 2025, segnando la migliore performance semestrale da quando il programma è stato introdotto. Il solo secondo trimestre ha generato 1,57 milioni di dollari di ricavi da prestiti per i clienti in Svizzera e Lussemburgo.
Da quando il Passive Income Plan è stato lanciato nell'ottobre 2022, i clienti partecipanti hanno guadagnato quasi 7 milioni di dollari in entrate aggiuntive.
Questi dati illustrano come il piano Passive Income abbia integrato le strategie di investimento a lungo termine senza richiederti di negoziare più frequentemente o modificare l'allocazione del portafoglio.
All'interno di Swissquote
Dal lancio, 31’485 clienti Swissquote hanno scelto di partecipare al Piano di reddito passivo.
Durante il primo semestre 2026:
- I clienti hanno guadagnato collettivamente 2,63 milioni di dollari
- 418 clienti hanno guadagnato più di 1.000 dollari
- 30 clienti hanno guadagnato più di $10’000
- 9 clienti hanno generato più di 20’000 $
- Un cliente ha guadagnato ben 254.000 dollari solo nella prima metà dell'anno.
Naturalmente, il reddito passivo dipende da fattori come
- dimensione del portafoglio,
- i titoli detenuti e
- domanda di mercato.
Tuttavia, i dati dimostrano come il prestito possa creare un'ulteriore fonte di rendimento oltre al potenziale apprezzamento del capitale.
Quali azioni hanno generato il maggior reddito passivo?
Forse non sorprende che l'intelligenza artificiale sia stata tra le principali fonti di guadagno del programma.
- Il gigante coreano dei chip di memoria SK hynix ha beneficiato della domanda incessante legata alla costruzione dell'infrastruttura globale di intelligenza artificiale,
- Anche Kalray, azienda francese sviluppatrice di processori per l'intelligenza artificiale, e 2CRSi, specialista in data center, si sono classificate tra i titoli azionari con i rendimenti più elevati.
Allo stesso tempo, l'Europa ha contribuito con più di semplici aziende tecnologiche.
Anche gli istituti finanziari, tra cui Partners Group, Swiss Re e Swiss Life, hanno generato ingenti ricavi da prestiti, a testimonianza della solida domanda registrata nel settore finanziario europeo.
Il titolo che ha generato il maggior reddito nell'ambito del programma è stato Capital B, che ha prodotto circa 281.000 dollari per i clienti Swissquote partecipanti solo durante il primo semestre.
“Anche se l'IA è stata senza dubbio il tema dominante degli investimenti nella prima metà del 2026, la domanda si è estesa anche al settore finanziario e a diverse aziende europee specializzate.”
Le azioni hanno continuato a dominare l'attività di prestito. Nel primo semestre del 2026, il 89% di tutti i prestiti riguardava azioni, mentre gli ETF rappresentavano il restante 11%.
Questo riflette la maggiore domanda di indebitamento tipicamente associata alle singole azioni, in particolare a quelle che sperimentano un'attività di trading elevata o una disponibilità di mercato limitata.
Da un punto di vista geografico, i titoli quotati in Francia hanno generato il maggior reddito passivo per i clienti di Swissquote, seguiti dalle società quotate in Svizzera, negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Germania.
Anche in questo caso, ciò riflette in gran parte le aree in cui la domanda di prestiti è stata più forte durante la prima metà dell'anno.
Reddito passivo e plusvalenze possono andare di pari passo!
Un errore comune è che gli investitori debbano scegliere tra beneficiare dell'aumento dei prezzi delle azioni e ottenere reddito da prestito. In realtà, i due possono completarsi a vicenda.
Median Technologies, ad esempio, uno dei migliori performer del Passive Income Plan durante la prima metà dell'anno, ha visto il prezzo delle sue azioni aumentare del 124% negli ultimi dodici mesi. Nel frattempo, i clienti in possesso delle azioni hanno generato circa 159.000 dollari di proventi da prestiti.
In altre parole, tu hai beneficiato sia dell'apprezzamento del capitale sia di un ulteriore flusso di reddito passivo generato semplicemente rendendo disponibili le tue azioni per il prestito.
Chi prende in prestito i tuoi titoli?
Nella prima metà del 2026, i titoli sono stati presi in prestito da dodici importanti istituzioni finanziarie internazionali, tra cui UBS, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Morgan Stanley, JP Morgan, Citi, BNP Paribas, Zürcher Kantonalbank e Goldman Sachs.
Questi istituti prendono in prestito titoli per diverse ragioni.
- Tu li usi per fornire liquidità.
- Le banche d'investimento possono richiederli ai fini della liquidazione.
- Altri investitori istituzionali utilizzano titoli presi in prestito per attuare strategie di copertura o per facilitare le vendite allo scoperto.
Per te, investitore a lungo termine, il Piano di reddito passivo offre un modo per mettere a frutto le tue partecipazioni esistenti rimanendo investito.
Sia che i mercati stiano riprendendo, consolidando o diventando più volatili, il prestito titoli può darti un'ulteriore fonte di reddito oltre alle potenziali plusvalenze.
Con una partecipazione record, redditi da record da parte dei clienti e una domanda continua da parte di alcune delle più grandi istituzioni finanziarie al mondo, il Passive Income Plan ha trasformato la volatilità del mercato in un'opportunità—aiutando migliaia di clienti Swissquote a guadagnare un po' di più dagli investimenti che già possiedi.
Il contenuto di questo articolo è fornito esclusivamente a scopo formativo. Non costituisce una consulenza sugli investimenti, una raccomandazione finanziaria o un materiale promozionale.
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