Le premier semestre 2026 a connu un peu de tout.
- L'intelligence artificielle est restée le principal thème d'investissement, poussant les fabricants de semi-conducteurs, de puces mémoire et les entreprises d'infrastructures d'IA vers de nouveaux sommets.
- Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont à plusieurs reprises fait grimper fortement les prix du pétrole avant de reculer à nouveau, et
- Les attentes d’inflation et les prévisions des taux d’intérêt changeaient presque chaque semaine.
“Pour les prêts de titres, la volatilité est synonyme d'opportunités.”
Les investisseurs institutionnels ont souvent besoin d'emprunter des titres pour des activités de tenue de marché, de règlement, de couverture ou de vente à découvert. Lorsque l’activité de trading augmente et que la demande se concentre sur quelques actions populaires, les coûts d’emprunt augmentent généralement, créant des opportunités de revenus supplémentaires pour les investisseurs prêts à prêter leurs participations.
C’est précisément ce qui s’est passé durant les six premiers mois de l’année. Selon DataLend, les revenus mondiaux des prêts de titres ont atteint 8,8 milliards de dollars au premier semestre 2026, soit une augmentation de 33 % par rapport à la même période l'année dernière. Le deuxième trimestre à lui seul a généré 5 milliards de dollars, ce qui en fait l’un des trimestres les plus forts jamais enregistrés.
Cette demande provenait en grande partie d'un seul et même endroit : l'intelligence artificielle a entraîné la volatilité, en particulier chez les fabricants de puces les plus en vogue au monde.
Les fabricants de puces ont volé la vedette
Le boom des investissements dans l’IA a continué de dominer les marchés mondiaux tout au long du premier semestre de l’année. Les fabricants de puces, les fabricants de mémoires et les entreprises fournissant des infrastructures d'IA ont enregistré d'énormes volumes de transactions, suscitant un vif intérêt de la part des investisseurs du monde entier.
Cet enthousiasme s’est également traduit par une demande de prêts sur titres.
- Les revenus des prêts sur actions asiatiques ont augmenté de 80 % par rapport à l'année précédente, en grande partie grâce aux sociétés liées aux semi-conducteurs et à la mémoire, tandis que
- Le chiffre d'affaires des actions cotées dans la zone EMEA a augmenté de 59 %, soutenu à la fois par les entreprises technologiques et par le secteur financier européen.
“Certaines des sociétés les plus activement cotées sur les marchés boursiers mondiaux sont également devenues parmi les titres les plus prisés à emprunter.”
Les clients de Swissquote ont connu leur meilleur semestre à ce jour
Au cours du premier semestre 2026, les clients participant au programme de revenus passifs ont collectivement gagné 2,63 millions de dollars, ce qui représente une augmentation remarquable de 155 % par rapport au premier semestre 2025 et la meilleure performance sur six mois depuis le lancement du programme. Le deuxième trimestre a généré à lui seul 1,57 million de dollars de revenus de prêts pour des clients en Suisse et au Luxembourg.
Depuis le lancement du programme de revenus passifs en octobre 2022, les clients participants ont engrangé près de 7 millions de dollars de revenus supplémentaires.
Ces chiffres montrent comment le plan Passive Income a complété les stratégies d'investissement à long terme sans obliger les investisseurs à négocier plus fréquemment ni à modifier la répartition de leur portefeuille.
Au sein de Swissquote
Depuis son lancement, 31 485 clients Swissquote ont choisi de participer au Plan de revenu passif.
Au cours du premier semestre 2026 :
- Les clients ont gagné collectivement 2,63 millions de dollars
- 418 clients ont gagné plus de 1 000 $
- 30 clients ont gagné plus de 10 000 $
- 9 clients ont généré plus de 20 000 $
- Un client a gagné un impressionnant montant de 254 000 $ rien que durant le premier semestre de l’année.
Naturellement, les revenus passifs dépendent de facteurs tels que
- taille du portefeuille,
- les titres détenus et
- demande du marché.
Néanmoins, les chiffres montrent comment le prêt peut générer une source supplémentaire de rendement en parallèle de la potentielle appréciation du capital.
Quelles actions généraient le plus de revenus passifs ?
Il n'est peut-être pas surprenant que l'intelligence artificielle figure en bonne place parmi les meilleures sources de revenus du programme.
- Le géant coréen des puces mémoire SK Hynix a bénéficié d'une demande incessante liée au développement de l'infrastructure mondiale d'IA,
- Le développeur français de processeurs d'IA Kalray et le spécialiste des centres de données 2CRSi figuraient également parmi les valeurs les plus rémunératrices.
Dans le même temps, l'Europe a contribué à bien plus que des entreprises technologiques.
Des institutions financières telles que Partners Group, Swiss Re et Swiss Life ont également généré des revenus de prêts substantiels, reflétant une forte demande sur l'ensemble des valeurs financières européennes.
Le titre générateur de revenus le plus élevé du programme était Capital B, qui a généré environ 281 000 $ pour les clients participants de Swissquote rien que lors du premier semestre.
“Alors que l'IA a sans aucun doute été le thème d'investissement dominant au premier semestre 2026, la demande s'est également étendue au secteur financier et à plusieurs entreprises européennes spécialisées.”
Les actions ont continué à dominer l’activité de prêt. Au cours du premier semestre 2026, 89 % de tous les prêts concernaient des actions, tandis que les ETF représentaient les 11 % restants.
Cela reflète la hausse de la demande d'emprunt généralement associée aux actions individuelles, en particulier celles qui connaissent une activité de négociation intense ou une disponibilité limitée sur le marché.
D’un point de vue géographique, les titres cotés en France ont généré le plus grand montant de revenus passifs pour les clients de Swissquote, suivis par les sociétés cotées en Suisse, aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Allemagne.
Encore une fois, cela reflète en grande partie les domaines dans lesquels la demande d'emprunt a été la plus forte au cours du premier semestre.
Les revenus passifs et les plus-values peuvent aller de pair !
Une idée reçue courante est que les investisseurs doivent choisir entre profiter de la hausse des cours des actions et générer des revenus de prêt. En réalité, les deux peuvent se compléter.
Median Technologies, par exemple, l’un des plus performants du Passive Income Plan au cours du premier semestre de l’année, a vu son cours de l’action augmenter de 124 % au cours des douze derniers mois. Pendant ce temps, les clients détenant les actions ont généré environ 159 000 $ de revenus de prêt.
En d’autres termes, les investisseurs participants ont bénéficié à la fois de l’appréciation du capital et d’une source supplémentaire de revenus passifs générée simplement en mettant leurs parts à disposition pour prêt.
Qui emprunte vos titres ?
Au cours du premier semestre 2026, des titres ont été empruntés par douze grandes institutions financières internationales, dont UBS, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Morgan Stanley, JP Morgan, Citi, BNP Paribas, Zürcher Kantonalbank et Goldman Sachs.
Ces institutions empruntent des titres pour plusieurs raisons.
- Les teneurs de marché les utilisent pour fournir de la liquidité.
- Les banques d'investissement peuvent en avoir besoin à des fins de règlement.
- D’autres investisseurs institutionnels utilisent des titres empruntés pour mettre en œuvre des stratégies de couverture ou faciliter la vente à découvert.
Pour les investisseurs à long terme, le plan de revenus passifs offre un moyen de faire fructifier leurs avoirs existants tout en restant investis.
Que les marchés se redressent, se consolident ou deviennent plus volatils, le prêt de titres peut constituer une source de revenus supplémentaire en plus des plus-values potentielles.
Avec une participation record, des revenus clients records et une demande continue de certaines des plus grandes institutions financières mondiales, le Passive Income Plan a transformé la volatilité du marché en une opportunité — aidant des milliers de clients de Swissquote à gagner un peu plus grâce aux investissements qu’ils possédaient déjà.
Le contenu de cet article est fourni à des fins éducatives uniquement. Il ne constitue pas des conseils d’investissement, des recommandations financières ou de la documentation promotionnelle.
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