Une leçon tirée du pari à 1 million de dollars de Buffett
En 2008, Warren Buffett a fait un pari discret de 1 million de dollars.
Il a parié qu'un fonds indiciel simple et peu coûteux S&P 500 surpasserait un groupe de fonds spéculatifs soigneusement sélectionnés au cours de la décennie suivante. Pas de synchronisation du marché. Pas d’équipes stratégiques à un milliard de dollars. Juste une règle : restez investi et laissez la capitalisation faire le travail. Dix ans plus tard, le fonds indiciel a gagné haut la main. Protégé Partners a participé à ce défi et, après une décennie, les hedge funds qu'ils avaient choisis ont rapporté environ 36%, tandis qu'un simple fonds indiciel S&P a rapporté environ 126%.
C'est une leçon sur la manière de penser des investisseurs expérimentés. Ils ne suivent pas les tendances. Ils ne réagissent pas au bruit. Et ils ne laissent pas l'argent dormir. Au lieu de cela, ils se concentrent sur la croissance composée au fil du temps et cherchent des moyens de maintenir chaque partie de leur portefeuille en activité.
Voici comment cet état d’esprit fonctionne en pratique et où le prêt de titres s’intègre.
Les habitudes qui distinguent les investisseurs à succès sur le long terme.
Le temps, pas le timing
Il y a un vieux dicton parmi les investisseurs professionnels :
“Le temps passé sur le marché l'emporte sur le fait de chronométrer le marché.”
Certains des investisseurs les plus performants ne recherchent pas le rallye de la semaine prochaine. Ils pensent en décennies. Cette vision à long terme apporte de la stabilité, aide à surmonter la volatilité et permet aux stratégies à long terme de se déployer.
- Exemple: L'étude de Fidelity sur les comptes ayant les meilleurs rendements – souvent détenus par des investisseurs ayant oublié qu'ils avaient des comptes.
- De plus, Peter Lynch, investisseur légendaire, a dit un jour « Bien plus d'argent a été perdu par les investisseurs en se préparant aux corrections qu'il n'en a été perdu dans les corrections elles-mêmes. »
Rester investi pendant la volatilité du marché
La théorie de l'aversion à la perte affirme que les humains craignent plus les pertes qu'ils n'apprécient les gains. C'est pourquoi tant d'investisseurs vendent pendant les périodes de ralentissement, manquant souvent la reprise. Pourtant, quelques jours particulièrement performants peuvent suffire à générer des rendements sur une décennie. Les investisseurs expérimentés le savent. Ils restent investis, même lorsque c’est inconfortable, car l’histoire montre que la patience paie.
- Exemple: En mars 2020, lors du krach lié à la COVID, le S&P 500 a chuté d'environ 34 % en un mois – mais a récupéré toutes ses pertes en 5 mois. Les investisseurs qui ont paniqué ont manqué l'un des rebonds les plus rapides de l'histoire.
- Statistique: Le fait de manquer seulement les 20 meilleures journées du S&P 500 entre 2002 et 2022 a réduit les rendements de 50 %.
Tirer le meilleur parti des rendements composés
En 1952, le mathématicien Albert Bartlett a averti que « le plus grand défaut de la race humaine est notre incapacité à comprendre la fonction exponentielle ». Il parlait de l'effet de composition : une croissance qui s'accumule sur elle-même. C'est ainsi que les dividendes, les intérêts et les rendements réinvestis peuvent croître de manière exponentielle au fil du temps.
Par exemple, 10'000 CHF composés à 8% par an deviennent près de 47'000 CHF en 20 ans et plus de 100'000 CHF en 30 ans, sans changer votre stratégie. Les institutions telles que les caisses de retraite construisent des portefeuilles autour de ce principe. Ils ne poursuivent pas les succès rapides. Ils laissent les petits gains s'accumuler en quelque chose de plus grand.
Créer des flux de revenus multiples
Plutôt que de se fier uniquement à la croissance du cours des actions, les investisseurs à long terme qui réussissent incluent les revenus provenant des dividendes, des paiements d'obligations et, de plus en plus, des bénéfices des actifs qu'ils détiennent déjà. Ce revenu diversifié rend les portefeuilles plus résilients face aux conditions de marché changeantes.
Mettre au travail les actifs inactifs
De nombreux portefeuilles détiennent des actifs – actions, obligations, ETF – qui ne bougent pas. Ils ne sont pas échangés ni vendus. Ils attendent.
Les investisseurs expérimentés se demandent : que peut-on faire d'autre avec cela ?
Une réponse de plus en plus courante est le prêt de titres.
Augmentez vos revenus à partir de vos investissements existants grâce au prêt de titres
“Le prêt de titres permet aux investisseurs de prêter temporairement les actions qu'ils possèdent à des institutions telles que les banques. Vous restez le propriétaire. Vous conservez votre exposition au marché. Mais pendant que ces actions sont en prêt, vous percevez une commission.”
C'est comme louer une chambre libre. Vous conservez l'actif. Quelqu'un d'autre vous paie pour l'utiliser.
Voici comment cela marche :
- Vous vous inscrivez à un programme de prêt, tel que le Plan de Revenus Passifs de Swissquote.
- Vos actions sont empruntées, s'il y a une demande.
- Vous percevez des revenus tant que vos actions restent en prêt.
- Vous êtes protégé par des garanties. Les emprunteurs fournissent une « assurance » d'une valeur supérieure aux actions prêtées, qui est surveillée quotidiennement pour garantir la couverture.
- Vous avez toujours le contrôle. Vous pouvez voir ce qui est en prêt, suivre les revenus et rappeler les actions à tout moment.
Pourquoi le prêt de titres soutient les investissements à long terme
Cela récompense la patience.
Plus vous conservez longtemps, plus votre portefeuille a d'opportunités de générer des revenus de prêt.
Cela ne perturbe pas votre stratégie
Si vos actions sont en demande, elles peuvent être prêtées. Sinon, ils restent sur place. Aucun effort n'est nécessaire. C'est vraiment passif.
Cela ajoute une couche supplémentaire de revenus passifs
Le prêt ajoute un autre flux de revenus en plus des dividendes et des intérêts. Au fil du temps, cet élément supplémentaire s'accumule.
Au T2 2025, les clients de Swissquote ont gagné 514'000 dollars grâce aux prêts de titres. Une action, CoreWeave, a généré plus de 18'000 $. Tout cela en restant investi.
Le prêt de titres n'est pas nouveau. Il est utilisé par des millions d'investisseurs individuels dans le monde entier, ainsi que par des fonds de pension, des ETF et des fonds souverains. Ce qui a changé, c’est la facilité d'accès qu'il offre désormais : automatisé, transparent et facile à gérer.
Réflexions finales : Laissez votre portefeuille travailler plus efficacement
Construire un patrimoine au fil du temps ne consiste pas à en faire plus. Il s'agit de penser autrement.
Le véritable succès réside souvent dans la cohérence, la patience et la reconnaissance des moments où certaines parties de votre portefeuille peuvent accomplir davantage sans effort supplémentaire.
Buffett n’a pas remporté son célèbre pari en prenant de grands risques. Il a gagné en étant patient et réfléchi. Le prêt de titres s'inscrit dans cette mentalité. Il n’exige pas d’action, il permet simplement à vos actifs de générer plus de revenus en arrière-plan.
Parfois, la meilleure stratégie est de ne rien faire et d'être tout de même récompensé pour cela.
Le contenu de cet article est fourni à des fins éducatives uniquement. Il ne constitue pas des conseils en investissement, des recommandations financières ou du matériel promotionnel. Investir dans des actifs numériques comporte un degré de risque élevé.
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